Город Эсгарот стоит на Долгом озере. Прежний Озёрный город был почти полностью разрушен драконом Смаугом в его предсмертных судорогах. Новый Эсгарот – город торгашей и воров, купцов и наёмников. Его жители, близкие союзники эльфов Лихолесья и родичи бардингов, зовутся людьми Озера, или озёрным народом. Амбициозные и хитрые, они всегда ищут выгоды. С ростом торговли в Глухоманье Эсгарот постепенно становится центром торговли региона и главным рынком севера.

Отряд героев отправиться в приключение за пределами Озерного города и получает возможность узнать, почему даже самые стойкие искатели приключений избегают Лихолесья и его глубин. В процессе они встречают эльфов, обезумевшего отшельника и натыкаются на лес древних и злых деревьев.