Рядом с городком Соколиная Лощина стоит древний монастырь, принадлежавший дварфам – последователям Торага. В его недрах король кобольдов Мерлокреп Первый обрёл свою волшебную корону, и с тех пор его не оставляют грёзы о завоевании новых земель. Несмотря на растущее могущество, Мерлокреп не единственный амбициозный лидер в здешних местах. Древнее зло пока ещё в заточении, но покинутая дварфийская обитель грозит явить миру свои мрачные тайны, и время ведёт обратный отсчёт до неминуемой катастрофы.