Смауг был побеждён, Битва Пяти Воинств была выиграна, а Бильбо вернулся в Шир. Но есть ещё много опасностей, от оркских крепостей в горах, и от тёмных сил, что ждут в глубинах Лихолесья, восстанавливая свои силы, строя планы и медленно расширяя своё влияние. В Дейле король Бард призывает отважных авантюристов отправиться в Озёрный Город и помочь ему восстановить славу Севера.